CFG работает на своем блокчейне, но полностью совместим с Polkadot и Ethereum и может пользоваться преимуществами обеих систем. В рамках исследования был изучен текущий уровень токенизации в мире и опыт более 40 финансовых организаций из 20 стран мира. Преимущества токенизации включают возможность привлечения инвестиций из мира криптовалют, автоматизацию сделок с помощью смарт-контрактов и новые способы распространения товаров. Токенизация позволяет инвестировать даже в традиционно недоступные или сложные активы, такие как недвижимость, искусство или доли в стартапах. Это открывает двери для диверсификации портфеля и создания новых источников дохода.
Mintless-жетоны на TON: новинка, делающая проекты на TON еще привлекательнее
Но данные токены не дают инвесторам прав владения ценными бумагами или доли владения в компании или проекте34. Как только ICO запускается, компания может получать средства от инвесторов, в основном в форме криптовалют, таких как биткоин или эфириум. При получении этих средств компании (через смарт-контракты) выдают инвестору соответствующее количество токенов и переводят полученные средства на кошелек эмитента. Затем токены могут быть размещены на криптобиржах, таких как Binance, Coinbase Exchange или Huobi Global, для торговли держателями токенов.
Как создать дизайн для MVP за 7 дней
Особенность проекта в том числе в том, что он используется в приложении Tinlake, которое является рынком токенизированных активов. То есть любой малый бизнес может сделать токенизированные активы своего проекта и использовать их как обеспечение займа. Путем токенизации активов компании могут увеличить доступность своих авуаров для широкой аудитории инвесторов, снизить барьеры для входа на рынок капитала и улучшить ликвидность активов. Кроме того, использование блокчейн-технологий в процессе токенизации обеспечивает прозрачность и безопасность сделок, что способствует увеличению доверия между сторонами.
Понимание утилитарных цифровых прав: подробное руководство
И все же конфиденциальность при передаче данных о клиентах в условиях анонимности изучена в научной литературе недостаточно, лишь частично. Поэтому некоторые авторы стали работать над созданием концепции самодостаточной идентичности (self-sovereign identity) для облегчения кроссчейн-совместимости между блокчейнами (Belchior et al., 2020). Однако это может потребовать аутентифицировать запросы о клиентах с использованием четкого контроля за их данными, что приведет к внедрению стандарта KYC («Знай своего клиента»), а значит, к снижению уровня конфиденциальности клиентов, участвующих в транзакционных сделках в одноранговой сети. И, хотя первые шаги в кроссчейн-совместимости между блокчейнами уже сделаны, решения по обеспечению конфиденциальности (передаче данных), обмену активами с сохранением конфиденциальности и передаче активов с сохранением конфиденциальности еще практически не реализованы.
Что такое Polymarket и как работает рынок предсказаний?
Именно наличие данной теории способно, по мнению ряда специалистов, обеспечить основу для разработки различных методов, режимов и связанных с ними рабочих процессов, обеспечивающих рост эффективности токенизации активов (Belchior et al., 2023). Наиболее важными, по нашему мнению, факторами роста эффективности токенизации активов могут стать анонимность и конфиденциальность, безопасность и сохранность прав на токенизированные активы. Все проблемы токенизации активов связаны с трилеммой блокчейна, постулирующей, что из трех основных свойств – децентрализации, безопасности и масштабируемости – блокчейн может совместить, реализовать только два. Однако современные наработки в этой области свидетельствуют о том, что данная трилемма в настоящее время становится не столько неразрешимой проблемой, сколько набором возможных компромиссов, которые могут сохранять все эти три свойства, но на разных уровнях. И этому способствуют недавние исследования в области совместимости различных типов блокчейнов (cross-chain interoperability), объясняющие способы повышения масштабируемости транзакций в распределенной сети блокчейнов.
Этот тип рисков связан с законодательным регулированием криптоиндустрии в целом и, в частности, токенизации реальных активов. 16 Equity token представляет собой часть токенизированной акции компании, с помощью него инвесторам удобнее управлять и проще контролировать свои права и привилегии, связанные с владением ценными бумагами компании. Ожидается, что токенизация уменьшит фрагментацию традиционной финансовой системы, повысит прозрачность, обеспечит соблюдение требований (стандартов), облегчит построение необходимой инфраструктуры и расширит доступ значительных групп населения к традиционным финансовым рынкам. Бонусные токены не привязаны к цене активов и их стоимость определяется на свободном рынке.
Однако это прежде всего представляет собой проблему координации, совместимости блокчейнов, протоколов и приложений DeFi. Без эффективной координации этих процессов токенизация может еще больше фрагментировать рынок активов как технически, так и финансово за счет добавления в его структуру новых цифровых платформ вместо их объединения. Рынок ICO породил так называемый утилитарный токен (utility token), предлагающий его владельцу доступ к потенциальному продукту или услугам.
- Поэтому некоторые авторы стали работать над созданием концепции самодостаточной идентичности (self-sovereign identity) для облегчения кроссчейн-совместимости между блокчейнами (Belchior et al., 2020).
- Это создает более живой и динамичный рынок, способствующий быстрой и эффективной торговле.
- Но в то же время до сих пор не совсем ясно, выживет ли данная форма финансирования, если на этот рынок STOs придут такие игроки, как фондовые биржи и крупные инвестиционные банки.
- Кроме того, использование блокчейн-технологий в процессе токенизации обеспечивает прозрачность и безопасность сделок, что способствует увеличению доверия между сторонами.
- Здесь будет проживать наибольшее количество интернет-пользователей6, население будет активно использовать криптовалюты7 и безналичные платежи8.
- 20 Pay token (платежный токен) представляет собой цифровое представление стоимости, которое не создается центральным банком или любым другим государственным органом.
- В то же время в научной сфере до сих пор отсутствует теория функциональной совместимости, что является одной из фундаментальных проблем, сдерживающих обоснование и рост эффективности токенизации активов.
В частности, модель кредитного пула позволяет сформулировать и раскрыть фундаментальные свойства LPs, такие как учет выпущенных на платформе токенов и размер запасов депонированных токенов, необходимый для согласованного обмена и распределения токенов в LPs. Одновременно эта модель позволяет рассматривать пользователей LPs как рациональных агентов, которые заинтересованы в погашении кредитов в обмен на дисконтированное обеспечение или предоставление процентных депозитов. Авторы привели веские аргументы в пользу разработки стимулов для LPs, например, для вкладчиков, которые могут выкупить больше токенов, чем внесли их в кредитный пул.
Главными инвесторами стали Pantera Capital, Coinbase Ventures и Founders Fund. Уже через два года после старта компания стала третьим в мире протоколом с токенизированными казначейскими облигациями США. Проект Ondo представлен в 2020 году как протокол Liquidity-as-a-Service (LaaS), предоставляющий возможность аренды ликвидности для площадок сектора децентрализованных финансов. Неудивительно, что и токены категории RWA нередко оказываются в центре внимания криптовалютного сообщества, как из-за перспектив, так и из-за роста цен. Билеты на различные мероприятия, такие как концерты, выставки, театральные постановки, бизнес-события, представляют собой временные авуары, которые обеспечивают доступ к различным культурным и деловым событиям.
Поэтому неслучайно изучением этого нового экономического феномена стали активно заниматься не только ученые, но и ведущие бизнес-структуры мировой экономики, такие как Microsoft и Vanguard, Boston Consulting Group и ADDX, BlackRock и Deloitte, BNY Mellon и EY. Сохранность прав на токенизированные активы подтверждается для пользователя его «закрытым ключом»47 (private key), который способен предотвращать кражу и несанкционированный доступ к этим активам. В условиях цифровых платформ кардинально меняется сама роль кастодианта, которая в условиях токенизации активов будет заключаться в безопасном хранении и управлении ключами клиентов. Но в настоящее время лишь немногие квалифицированные хранители имеют лицензию от регуляторов на хранение токенов институциональных инвесторов. И основная причина – отсутствие единой общепринятой стандартизации требований к лицензиям кастодиантных организаций, обеспечивающих хранение и передачу токенизированных активов между кастодиантами и институциональными инвесторами. Финансирование через STO имеет существенные преимущества и структурные различия по сравнению с традиционными формами сбора денежных средств.
США, возникшие в блокчейн-мостах (более 110 мостов) самых популярных кроссчейн-приложений DeFi (Belchior et al., 2023a; Lee et al., 2022). Для минимизации потерь в процессе передачи данных и активов между разными блокчейнами был предложен компромиссный вариант – омникан-приложения (omnichain applications), известные как децентрализованные приложения с несколькими цепочками (Belchior et al., 2023b). Все проблемы токенизации активов связаны с трилеммой блокчейна, постулированной одним из основателей Ethereum Виталиком Бутериным (Buterin, 2014). Она гласит, что из трех основных свойств – децентрализации, безопасности и масштабируемости – блокчейн может совместить, реализовать только два. Данные свойства блокчейна реализуются в одноранговой сети распределенных реестров посредством консенсусных алгоритмов, криптографии и хеш-функции (Correia, 2019; Zhang et al., 2019). Ллуч-Лафуэнте также исследовали новые возможности автоматических маркетмейкеров (АММs), позволяющие пользователям обмениваться различными криптоактивами без необходимости поиска валютного посредника.
Компания IWI Global заведуют золотыми месторождениями в Азии, Африке и Южной Америке. В 2022 году она выпустила свой собственный токен GDIT, к которому привязаны реальные золотые слитки. Предпродажа GDIT продлится до 11 декабря 2023 года, после чего токены станут доступны инвесторам на открытых торгах. Калифорнийский стартап Propy помогает заключать сделки по покупке и продаже реальной недвижимости, основываясь на технологии блокчейн. Стоимость сделки составила 36 ETH, что на момент заключения сделки превышало 93 тысячи долларов.
Так, в стране работает «регуляторная песочница», а Монетарное управление Сингапура (The Monetary Authority of Singapore, MAS) проактивно участвует в экспериментах по токенизации и осуществляет консультацию по внедрению новых технологий. Непосредственное участие регулятора, как в Сингапуре и Швейцарии, в условиях адаптации действующего регулирования позволяет эффективно «подстроить» законодательство под запросы рынка и возникающие вызовы без значительных изменений текущего режима. Ассоциация ФинТех изучила опыт токенизации более 40 финансовых организаций из 20 стран мира и выяснила, какие активы компании выбирают для токенизации, какую роль в формировании рынка играет регулирование, а также перспективы роста этого рынка на горизонте 10 лет. 22 Ownership token (токен владения) создан с целью управления и передачи права собственности на материальные или нематериальные активы. 18 Asset-backed token представляет из себя торгуемый актив, классифицируемый как токен безопасности, обращающийся на рынке ценных бумаг.
В настоящее время токенизация активов становится новым мейнстримом современной экономики. Токенизация – это процесс трансформации учета и управления активами, при котором каждый актив представляется в виде программируемого цифрового токена. Причем суть токенизации связана с созданием цифровых аналогов реальных активов с целью быстрой, экономной и безопасной работы с ними (Андрю-шин, 2019, с. 286).
При этом венчурные капиталисты выдвигают такие условия, которые часто более выгодны для них самих, чем для владельцев малого и среднего бизнеса. 29 MEV(miner-extractable-value) – способность майнеров извлекать ценность, помимо комиссий за транзакции из определенных последовательностей действий, в DeFi, которая была обозначена как извлекаемая майнером ценность (Daian et al., 2020). Публикуем материалы сотрудников компании MetaLamp, а также партнерские материалы. Вам нужно понять, откуда будут браться токены, как будет регулироваться их эмиссия и зачем пользователи будут ими владеть и торговать. Границы рынка в мире только формируются и регулирование этой отрасли напрямую стимулирует его развитие.